Инвестиционные риски

Коммерческий риск - это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем. Коммерческие риски возникают из-за следующих основных причин: Коммерческий риск включает в себя: Отдельно следует выделить транспортный риск, его классификация впервые была приведена Международной торговой палатой в Париже в г. В настоящее время различные транспортные риски классифицируются по степени и по ответственности в четырех группах: , , , .

Коммерческие риски

Поделиться в соц. Поскольку такие ошибки могут привести к неверным инвестиционным решениям и значительным убыткам, очень важно своевременно выявить и оценить все проектные риски. Под проектными рисками понимается, как правило, предполагаемое ухудшение итоговых показателей эффективности проекта, возникающее под влиянием неопределенности. В количественном выражении риск обычно определяется как изменение численных показателей проекта: На данный момент единой классификации проектных рисков предприятия не существует.

Однако можно выделить следующие основные риски, присущие практически всем проектам:

эффективности инвестиционных проектов № ВК от г. [2]. Тем не менее в . центный риск, риск ликвидности, операционный риск, правовой риск и кий, технологический, коммерческий и юридический риски.

Управление рисками в организации деньги на счетах в банке подвергаются риску в случае банкротства финансового учреждения, партнер по бизнесу может оказаться мошенником, и организация понесет убытки, зачисленный в штат работник может иметь низкую компетентность и т. А помимо этого в нашей жизни могут происходить стихийные бедствия, экономические и финансовые кризисы, заражение компьютерных сетей вирусами и пр.

Все это в любой момент может причинить организации серьезный ущерб или вовсе угрожать ее деятельности. Поэтому, очень важно осуществлять грамотное управление рисками в организации наряду с уже привычными процессами, связанными с производством продукции, закупкой, сбытом и т. На чем строится организация управления рисками в ораганизации Для принятия взвешенных и правильных решений в условиях неопределенности очень важно разработать политику по управлению рисками в организации.

Данный процесс регламентировать призван внутренний документ, называемый программой управления рисками. Он состоит из нескольких разделов: Руководство любой компании понимает риск, методику оценки и способы его измерения по-своему. Данное понятие имеет свое значение для различных сфер обращения.

При классическом методе норма дисконта, учитывающая систематический риск инвестиционного проекта, рассчитывается следующим образом: Однако данный подход имеет свои недостатки. Однако, несмотря на похожесть продукции предприятия, внедряющего инвестиционный проект, и предприятия — аналога, цена акций каждого из них определяется также специфическими чертами — структурой капитала, дивидендной политикой, степенью диверсифицированности производства, отношениями с государством.

Недостатком данного подхода является несоответствие идеологии бета-метода по форме и по существу — не учитывается коррелированность показателей, учет риска производится отдельно по затратам и результатам. Более обоснованным подходом, нацеленным на преодоление аналогичного недостатка классического метода, является метод бухгалтерской беты, который основан на построении линии регрессии, объясняющий колебания коэффициента, подсчитываемого как отношение валовой прибыли к активам компании в зависимости от значения какого-либо фондового индекса.

Операционный риск – возможность потерь вследствие технических ошибок Для этого строятся несколько возможных вариантов развития проекта.

Классификация рисков по видам используется при анализе предпринимательского климата в стране, инвестиционного рейтинга отдельных регионов и решения иных задач. Политический риск представляет собой угрозу извне, степень влияния оппозиции, отношение региональных органов власти к политике правительства, к иностранным инвестициям, степень вмешательства государства в экономику, возможность национализации без полной компенсации, введение запретов на импорт.

Социальный риск характеризуется уровнем безработицы, возможностью забастовок, выражением недоверия со стороны работников органам власти на местах, администрации предприятия. В ряде случаев эти виды рисков объединяют и определяют социально-политический риск. Для оценки социально-политического, а также и иных видов риска, часто используется метод экспертных оценок, заключающийся в том, что каждому показателю, характеризующему определенный вид риска, присваивается некоторое количество баллов.

При этом каждый из показателей в системе оценки имеет свой вес, соответствующий его значимости. Затем полученные в процессе экспертизы баллы суммируются по всем показателям с учетом весовых коэффициентов и образуется обобщенная оценка данного вида риска по региону или стране: Экологический риск связан с возможным возникновением стихийных бедствий землетрясений, наводнений , пожаров, аварий. Юридический риск вызывается неблагоприятными для участников проекта изменениями в законодательстве введение нового налога, повышение ставок по действующим налогом, отмена налоговых льгот.

По стадиям проявления риск можно классифицировать как предоперационный и операционный. Анализ по стадиям осуществления проекта позволяет финансирующей организации выявить риск, присущий конкретному проекту, и предусмотреть меры по его снижению.

Оценка рисков инвестиционных проектов

Пути снижения инвестиционных рисков коммерческих банков Голикова Наталья Александровна студент, Рязанский государственный университет имени С. Есенина, РФ, г. Рязань Одна из основных целей деятельности банка — максимизация прибыли, а прибыль и риск — величины непосредственно соразмерные. Инвестиционная деятельность коммерческих банков заключается в повышении дохода от инвестиций при минимальном уровне риска вкладываемых ресурсов.

Коммерческие риски подразделяются на следующие группы: Нежелательные последствия влекут за собой инвестиционные риски: значительно превышают ожидаемую прибыль и могут равняться вложенной в проект сумме, . анализировать рыночные, кредитные и операционные риски портфеля в.

По комплексности рисковых событий бывает: По источникам возникновения выделяют: Справедливости ради стоит отметить, что классификаций рисков в специальной литературе — масса. В целом наиболее наглядно инвестиционные риски можно представить по схеме, разработанной учеными Мамий Е. Проектные инвестиционные риски Организационная группа рисков Низкая квалификация разработчиков проекта является одной из важнейших проблем, так как в этом случае разработанный проект не будет отвечать современным реалиям и в конечном счете приведет к уменьшению прибыли и увеличению затрат по тем статьям, где были проведены неправильные оценки и расчеты, а также сроки реализации каждого этапа.

Временные задержки реализации отдельных этапов также оказывают негативное влияние на инвестиционную прибыль, так как в итоге задерживается введение объекта и соответственно начало его работы. Инвестору необходимо проверить квалификацию разработчиков инвестиционного проекта, проанализировать эффективность и точность исполнения их предыдущих проектов, а также быть готовым к тому, что сроки реализации проекта могут быть сдвинуты как по объективным, так и по субъективным причинам.

Научно-техническая группа рисков Говоря о реализации инвестиционного проекта в России, инвестору стоит помнить об отсутствии высокотехнологичного оборудования во многих отраслях производства, изношенности оборудования и нехватке мощностей. Не менее острой является проблема отсутствия типовых алгоритмов решения возникающих технологических и производственных проблем. Перед началом реализации проекта стоит проанализировать технологическую обеспеченность и возможность закупки необходимого оборудования и найма высококвалифицированных специалистов, способных находить решения нестандартных проблем.

Финансовый риск предприятия

Подобным же образом можно оценить для бизнеса корпорации в целом, отдельной бизнес-единицы или портфеля из нескольких проектов бизнесов. Индивидуальную проекта можно применять только в том случае, если он экономически обособлен. Расчет маржинальной проекта Для принятия инвестиционного решения по проекту, интегрированному в структуру холдинга, необходимо учитывать не индивидуальный, а маржинальный показатель .

Маржинальная компонентная — это прирост портфеля проектов компании при добавлении в него нового инвестиционного проекта. Для расчета маржинальной требуется следующая последовательность действий. Для оценки коэффициента корреляции рь проекты подразделяются на типы по признакам.

кетингового исследования для инвестиционного проекта (ИП), обра- щается в кредитный риск .. Коммерческий риск – это риск, возникающий в процессе реали- Операционный риск – это риск, связанный с вероятностью уп-.

Внутренняя среда Производственные Неисправность в работе машин, механизмов, транспортных средств; выход из строя систем энерго- и водоснабжения; низкое качество материалов, деталей, конструкций, оборудования, не позволяющие применить их по назначению и т. Технологические Переделка недоброкачественно выполненных строительно-монтажных работ вследствие допущенных нарушений в технологии, появление непредвиденных работ, нестабильность качества сырья и материалов, устаревшая технология строительно-монтажных и отделочных работ, отсутствие резерва мощности и т.

Экономические Материально-техническое снабжение, гарантия сбыта, конкурентоспособность, экспортный потенциал, возможность сотрудничества с зарубежными партнерами, падение объемов производства, снижение ритмичности строительства, появление более выгодных предложений, изменение условий перемещения финансовых ресурсов между субъектами инвестиционно-строительного комплекса, незавершение строительства и т.

Социальные Текучесть кадров и трудности с набором квалификационной рабочей силы, несвоевременная подготовка ИТР, качество условий труда и т. Маркетинговые Изменение цен продажи продукции после заключения контракта, неплатежеспособность покупателя или заемщика, изменчивость спроса на продукцию и стоимость материалов, снижение цен конкурентами и увеличение у них производства и т. Инновационные Сложности и неполадки во внедрении новых компьютерных программ, использование новых материалов, изделий и т.

Организационные Нарушение обязательств по выдаче проектно-сметной документации и недостатки проектно-изыскательских работ, поставкам материалов, оборудования и т. Специфические Внезапное перемещение материальных и трудовых ресурсов на другой объект, отсутствие требуемой квалификации и т.

35.Учет фактора риска при принятии инвестиционного решения?

Причинами модельного риска является некомпетентность специалистов при использовании сложных финансовых инструментов и недостатки автоматизированного приложения. Подверженность модельному риску требует хороших знаний процесса моделирования и математических познаний. Операционный риск трудно измерить количеством, так как он обусловлен человеческим фактором и является внутренним риском предприятия.

Практика операционного риск-менеджмента выработала ряд методов оценки операционного риска.

Так же была изучена эффективность инвестиционных проектов и обоснована При большом наличии инновационных проектов риски минимизируются, в связи с их Коммерческие риски. . Операционный валютный риск.

Практика управления рисками использует множество инструментов и методов, в том числе страхование, управление широким спектром рисков. Риск недофинансирования проекта — риск невыполнения участниками инвестиционного проекта своих обязательств по финансированию проекта, в том числе обязательств по вложению собственных средств в инвестиционный проект. Риск невыполнения обязательств поставщиками и подрядчиками: Риск присутствует и на производственной фазе риск поставщиков.

Методика минимизации риска: Также следует предусматривать в договорах штрафные санкции, гарантии возврата аванса и гарантии должного исполнения контрактов или оплату основных сумм по контрактам после выполнения обязательств поставщиков, использовать различные формы страхования, избегать посредников. Риск увеличения стоимости инвестиционного проекта: Риск увеличения сроков: Риск недостижения заданных параметров проекта: Конструкционный риск — риск технической неосуществимости проекта на инвестиционной фазе , крайнее выражение вышеназванного риска недостижения заданных параметров проекта.

Техническая неосуществимость проекта является следствием грубых ошибок при разработке, проектировании проекта, неверного выбора продукции проекта, базовых технологий, крайне неудачного размещения промышленной площадки. Признак наличия риска — абсолютная новизна продукции проекта, технологии и пр.

Пути снижения инвестиционных рисков коммерческих банков

Риски инновационных проектов. Классификация На сегодняшний день существуют различные инновационные направления, которые на определенной стадии развития жизненных циклов проектов могут быть реализованы в виде инновационных проектов с последующим реализацией продукции на рынке. При этом выбор конечного направления зависит от ряда факторов. На практике выбор направления осуществляется по различным факторам, основополагающим можно считать финансовые характеристики, например прогнозируемый доход.

Оценка и анализ рисков инвестиционных проектов в нефтегазовой так и приобретенных ценных бумаг; коммерческий риск, отражающий не проявления риск можно классифицировать как предоперационный и операционный.

Риски увеличения социальных потерь Риски массового увольнения финансовых менеджеров При учете рисков проектного финансирования необходимо руководствоваться одним общим правилом: Финансовые риски имеют особую значимость в проектном финансировании и связаны с возможностью невыполнения субъектами финансового проектирования своих финансовых обязательств. Экономические риски в проектном финансировании — это риски того, что продукция проекта не сможет быть продана по цене, покрывающей операционные и эксплуатационные издержки проекта, а также расходы по обслуживанию долга.

Инвестиционно-коммерческие риски — это риски, возникающие в процессе реализации товаров и услуг в результате осуществления инвестиционной и эксплуатационной фаз инвестиционного проекта, связанные с тем, что должник не сможет погасить задолженность в силу каких-либо коммерческих причин. Необходимо отметить, что риски всегда присутствуют и их нельзя ликвидировать полностью, однако можно предложить следующие способы и приемы их минимизации: Таким образом, проектное финансирование представляет собой процесс финансирования долгосрочных инвестиционных проектов, направленных на развитие уже действующих и создание новых производств.

Этот процесс содержит многочисленные риски, среди которых финансовые, экономические, рыночные, правовые, социальные и другие, которые невозможно избежать, но необходимо минимизировать. В работе приведены способы минимизации рисков, среди которых необходимо выделить диверсификацию продуктов, услуг, внедрение новых технологий, укрупнение компаний, распределение рисков между участниками проекта. Однако стоит отметить, что самым главным способом является страхование рисков на всех этапах проектного финансирования.

Ястрицбецка А. Денежные потоки в оценки инвестиций проекта предприятия, - М.

Риски инвестиционных проектов

Рентабельность инвестиций: Инвестиционные риски — составная часть любого проекта или объекта инвестиций, их нельзя недооценивать, стремясь к максимизации прибыли и успешности реализации задуманных планов. Что такое риски инвестиционного проекта Риск вообще — это вероятность какого-либо события, негативно влияющего на процесс, проект, результат.

В современных условиях реализации инвестиционных проектов, когда отчисления); заемные инвестиции (государственные и коммерческие кредиты, лизинг). автоматизации процесса оценки рисков инвестиционных проектов. . операционный рычаг - количественная оценка изменения прибыли в.

О сайте Риски инвестиционный Понятие риска на рынке. Виды и типы рисков. Коммерческие риски , производственно-сбытовые риски, спекулятивные риски, инвестиционные риски, внутрифирменные риски , чистые риски. Причины и факторы риска. Риск на различных этапах маркетингового цикла. Допустимый, неизбежный и недопустимый чрезмерный риск. Цена риска. Коэффициент риска. Понятие управления рисками в маркетинге. Задачи управления рисками. Прогнозирование рисков. Страхование рисков.

Методы снижения уровня риска диверсификация , страхование, информационная обеспеченность , использование достижений НТП. Роль человеческого фактора в управлении рисками.

Лекция 11: Инвестиционные риски (часть 1)